来源:第一财经9月18日,顺丰、圆通、韵达和申通四家快递公司发布了8月经营简报。 数据显示,各快递公司8月业务收入和完成量持续增长,低价竞争却仍在继续。
行业持续发展从行业整体表现看,8月快递行业规模稳定增长。
根据国家邮政局,8月全国快递服务企业业务量完成亿件,同比增长%。
具体到各家快递公司,8月收入和单量都呈上升趋势。 以收入从高到低来看,顺丰、韵达、圆通和申通8月快递业务收入分别为亿元、亿元、亿元和亿元。 但从快递业务收入同比增速来看,圆通位列最高,达%,顺丰、韵达、申通分别为%、%和%。 从8月业务完成量来看,完成量最高的是韵达,为亿票。 圆通、申通和顺丰的8月业务完成量分别为亿票、亿票和亿票。 而从业务完成量同比增速看,增速最大的是顺丰,为%,圆通、韵达和申通的增速分别为%、%和%。
8月底,申通、中通、圆通、百世、韵达和极兔等6家快递公司相继宣布,从2021年9月1日起每票派件费上涨元。
从行业发展看,本次派费提升是保障快递员群体的举措之一。 7月10日,交通运输部、国家邮政局、国家发展改革委、人力资源社会保障部、商务部、市场监管总局、全国总工会联合印发了《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》,求物流企业保障快递从业人员的合法权益。 对此,标普信评9月发布报告预计这可能会提高快递行业的门槛,有效规范经营者的行为边界,约束快递企业低价竞争的行为。
价格泥潭持续从8月单票收入看,8月单票收入最高的是顺丰,为元。
圆通、韵达和申通的单票收入分别为元、元和元。 其中申通单价已经连续两个月跌破2元大关。
而从单票收入同比下滑情况看,申通8月单票收入下滑最多,同比下滑%,其次是顺丰,同比下滑%,最后是韵达,同比下滑%。 圆通8月快递服务单票收入则同比增长%。
纵向看,价格战已经持续了一段时间。 圆通上半年财报显示,2021年上半年圆通的单票快递产品收入和单票毛利两项下数据下滑较快。 今年上半年圆通单票快递产品收入为元,同比下滑%。 单票毛利为元,同比下滑%。 圆通在财报中表示,公司主营快递业务收入主要来源于电子商务用户,因此受电商行业发展影响。 此外,同质化竞争也是快递行业需要面对的问题。
圆通在报告中表示,由于行业集中度不断向头部企业集中,且同行业产品和服务同质化程度较高,若公司未来不能通过提升服务质量、聚焦成本管控、完善产品结构等方式实现差异化,提高行业竞争力,可能面临业务量及市场份额下降的风险。 标普信评认为,虽然监管政策对于快递行业低价竞争有所约束,但行业整体财务风险仍呈上升趋势,部分企业在未来两年可能逐步暴露风险。
快递行业财务风险上升,主要是由两方面的压力导致。 一方面,在服务相对同质化的情况下,过往的激烈价格竞争已经使得行业整体盈利能力承压,这体现为过去几年内单票价格逐步下降,单票毛利快速收窄甚至跌破盈亏平衡点,部分企业现金流及盈利对债务的支持能力表现出了显著的弱化。
另一方面,为应对激烈竞争,各大企业或将持续增加资本开支以维系市场份额,债务规模可能持续增长。
部分快递企业为了获取更大的市场份额,进一步摊薄成本和维持市场地位,可能会增加资本开支的投入,从而带动行业财务风险整体上升。
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